靠基金養老 抓準兩率

【經濟日報／記者陳芝艷／台北報導】 2007.02.26 01:58 am

投資基金除了追求報酬，希望可以獲得一筆資本利得以外，如果能在不贖回基金的情況下，每月或每季都有一筆利息落袋為安，對習慣靠利息收入的退休族來說，吸引力也很大。投顧指出，若以走勢穩健的成熟市場債券基金為例，年配息率要達到5%~6%並非難事。

選擇配息類型的基金，富蘭克林證券投顧指出，「配息率」與基金的「總報酬率」是兩大重點。配息率與投資人拿到的利息多寡有關，總報酬率則是用配息率加上基金的資本利得、即投資報酬率而來，報酬率必須維持一定的水準，退休族才不會賺到了利息，卻賠上投資的老本。

如果比較台灣各類型配息基金一年期的報酬率，截至今年1月底止，其中以四檔歐洲高收益債券基金平均報酬率最高，達17.08%，其次為六檔全球型的高收益債基金，達13.49%，基金檔數最多，有13檔可選擇的美元高收益債基金，平均也有11.31%。

如果把投資時間拉長到五年，四檔歐洲高收益債基金報酬率更高達107.6%，六檔全球型高收益債基金也有74.6%的高報酬，顛覆不少投資人對債券基金報酬率偏低的印象。

除了用報酬率來篩選基金，另一項配息率要怎麼看，由於每家基金公司計算配息率的方法都不太一樣，投顧指出，各國債市的殖利率是參考指標。

如截至今年1月底止，印尼債市的名目利率為9.5%，南非7.76%，巴西12.39%，土耳其高達20%，新興市場債券基金的年配息率也都在10%以上，如果退休族一年投資100萬元，等於可以拿回10萬元的利息。

【2007/02/26 經濟日報】@ http://udn.com/