國泰建設發布第3季房地產指數 台北縣房市成交量 重挫3成

蕃薯藤-新聞-王莫昀／台北報導 2006-10-27 04:00

國泰建設昨日發布第3季房地產指數，房地產景氣擴張幅度雖不若第2季表現，惟成交價格與成交量皆較上季成長，呈現「價漲量穩」格局，但政大房地產研究中心教授張金鶚發出警語指出，台灣房地產目前主要由台北房市支撐，不過北市投資客比例過高，這波榮景潛藏著泡沬化危機。

調查顯示，第3季房地產，平均每坪成交價格為17.20萬元，較上季微幅成長1.41％，亦較去年同期成長7.38％，而代表成交熱絡度的30天成交量較上季成長4.16％，並較去年同期成長23.53％。

不過，「存貨壓力」已造成桃竹地區房市持續衰退，並波及台北縣，造成北縣第3季銷售率和成交量年增率分別負成長2成5和3成，由於不管推案件數、戶數或金額，台北縣都是全國第一，是否干擾台北市房地產市場的發展，相當值得關注。

恐干擾北市 值得密切關注

國泰房地產指數顯示，台北市房市還是持續價漲量穩的走勢，平均成交價從上一季的39.12萬元站上40.69萬元。不過，一河之隔的台北縣，跟去年同期相比，不僅推案量負成長7個百分點，銷售率和成交量更雙雙大幅下挫25.05％和30.56％。

張金鶚認為，台北縣推案規模全國最大，這樣的波動趨勢如果持續往台北市延伸，勢必干擾台北房市。由於台北房市發展情況是國內房地產指標，未來發展值得密切關注。

投資客湧入 不確定性增加

另一項值得注意的是套房市場規模大幅放大，總銷金額從上一季的102億元擴大為451億元。張金鶚認為，由於套房並非正常產品，投資客激增對市場發展，並不是正面的訊息。且北市兩大產品主流豪宅與套房產品，湧入大量投資客，並非一般民眾正常投資，使得市場不確定性升高。

他表示，若排除政策性因素，未來唯可以支撐北市房市的是土地稀有，地價持續上漲，支撐房價穩定走揚。

卡戰再起 現金回饋最高%

【2006/10/26 聯合報 記者賴昭穎】@ http://udn.com/

卡債風暴稍歇，銀行信用卡市場爭奪戰再度開打，有銀行主打高額現金回饋，回饋比率最高達10%；紅利積點優惠方面，也有銀行喊到10倍送的促銷方案；還有銀行主攻商務旅客，除送機票，國外刷卡還不收結匯手續費率。

銀行業者談到，信用卡優惠琳瑯滿目，但持卡人要注意的是，這波優惠大戰的「玩法」大多有時間限制，刷卡消費地點或族群也有限制，不像以往給優惠給得那麼大方，持卡人心動之餘，也要衡量自己的刷卡習慣或需求。

最近這一波發卡大戰中，最積極的是外商銀行。以荷蘭銀行昨天發行的梵谷白金卡為例，申請人只要在核卡後60天內，到國內各大連鎖加油站、超市量販店及書店刷卡消費，或繳交行動電話費，就有最高10%的現金回饋。過了優惠期間，現金回饋比率則改為依刷卡金額高低而定，降為1%到5%，只有每一期新增消費超過8萬元，才有5%回饋。如果不是在荷銀指定的四大通路消費，回饋比率只有0.2%。

安信信用卡也主打高現金回饋比例吸引民眾辦卡，持卡人在指定的加油站、量販店、藥妝店等商家刷卡消費，12月31日以前刷卡，每一期新增消費金額超過5000元，回饋比率0.5%，只要超過10萬元，回饋比率高達10%。但每月現金回饋金額最高只能到1000元。

花旗白金卡提供的則是紅利積點優惠。花旗有四種刷卡屬性供持卡人選，年底前刷卡紅利積點高達10倍，過了優惠期，紅利積點則降為三倍，等於每刷卡10元可累積一點。

在這次卡債風暴受傷頗重的台新銀行，則推出鎖定商務族的白金卡。儘管年費要3000元，但實質優惠可不少，像是12個月內累積刷卡滿30萬元，就送華航香港來回機票，累積50萬元送華航亞洲線來回機票，而且，國外刷卡的結匯手續費率可免，適合經常出國的民眾。

防癌險 也能還本

【2006/10/26 經濟日報 記者黃國棟】@ http://udn.com/

想要投保防癌險提升保障內容，又心疼年年繳出的高額保費該怎麼辦？最近國內有外商壽險公司與保險代理公司合作，推出還本型定期防癌險，如果民眾未罹患癌症，繳費期滿後可退還所有已繳交保費。

這張還本型防癌險屬「定期險種」，投保年齡介於15歲至50歲，保額50萬到500萬元，繳費期限區分為十年、15年和20年三種。保戶再繳費期滿後，便不再享有防癌保障，與一般終身防癌險不同。

壽險業者指出，還本型防癌險與一般防癌險最大的差別就是，保戶繳費期滿後，若未罹患癌症，保險公司將退回所有繳交保費，一改過去保費拿不回來的情況。

至於在保障期間，罹患癌症者，將依保額予以理賠。壽險業者表示，凡經診斷後，可立即領取保險金，不同於其他防癌險必須有出院證明才能申請理賠。

再者，保戶若罹患原位癌，可給付保額5%的理賠金，完全不需要醫療收據，省去繁複的審核程序。

儘管投保還本定期防癌險，若沒有罹患癌症可拿回所有保費，但業者強調，定期還本防癌險與終身防癌險在保障內容、保費上，都有極大差異。

舉例來說，還本型定期防癌險的保額就與終身防癌險的保額不同，而在保障內容與保費也相差甚大。以30歲女姓，購買20年期、保額100萬元的還本型定期防癌險為例，月繳2,930元，一年保費約3萬多元。

四要訣 輕鬆看懂保單

【2006/10/26 經濟日報 陳嘉文】@ http://udn.com/

雖然保單是投保人與保險公司所訂定的重要契約，大多數人在投保前、甚至投保後，均沒有詳細看過保單條款，以致很容易產生消費爭議。在消費者拿到條款僅準備花十分鐘的時間快速瀏覽之際，在此提供四大要訣來輕鬆看懂保單。

第一要訣：由「商品名稱」判別保單種類。

雖然產險新保單不斷推陳出新，原則上保障內容僅有三類，即「財產保險」、「責任保險」、「傷害保險」，由於保單名稱依規定有固定的規範，因此由最後四個字通常可以看出來保單是屬於那一類。值得注意的是，有些保險商品配合行銷會取一個好記的專案名稱，如「仟萬安心」、「萬得福」等較吉祥的標題，消費者恐怕無法依照上述原則即時辨別，但主管機關規定文宣上均需加註正式核准銷售的保單名稱，消費者仍可依正確名稱上網查詢並依上述原則判別保單種類。

第二要訣：由「承保範圍」瞭解保障範圍。

開始閱讀保單條款時很快就會找到「承保範圍」這幾個大字，大多均會用一句簡單的話來說明這張保單是因為什麼樣的意外事故、造成什麼樣的損失而可申請理賠。保單的承保範圍一般分為兩類，包含「列舉式」與「概括式」，列舉式的保單會說明以下幾種狀況會賠，但沒說到的就不在承保範圍內，相對地概括性的保單會說明以下幾種情況不賠外，其餘均會理賠。消費者看到列舉式保單承保項目繁多，常會誤以為保障較大，其實一般而言概括式的保單承保範圍反而更大。

第三要訣：由「不保事項」清楚自身權益。

保單理賠申請最容易產生爭議的狀況莫過於不保事項。一般而言產險保單大多有共同不保項目，例如故意行為（如自殺）、犯罪行為（如駕車搶劫）、核子反應、戰爭和吸毒等，一般而言不會有太大的爭議。但各類保單仍會有特別不保事項，例如住宅保險中的現金、有價證券、古董、字畫等有爭議的動產屬於無法理賠的項目，又如車險中的酒醉駕車或無照駕駛亦為常見不保事項，故需特別留意。有些部分不保事項是可以加費投保的，投保前可先瞭解是否包含此一部分。

第四要訣：由「理賠申請」掌握理賠要點。

保單條款中後段常會描術許多理賠的規定，例如個人保單多會規定書面理賠申請時限為意外事故五日內，也會提到理賠需準備的文件、理賠申請的程序、可以理賠的項目，並提及意外發生時需注意的防範損失擴大義務與協助義務，倘時間有限，這些相關事項只要在發生意外時再閱讀或打保險公司的24小時電話詢問即可。

（作者是泰安產險副總經理）

保戶降低保額 可直接減保單記載金額

【經濟日報／記者邱金蘭／台北報導】 2006.10.25 02:23 am

保戶如果因財務負擔等因素，需要減少已投保的保險金額時，保險公司不能再採取先減除以分紅購買的增額部分，金管會日前已修改這項規定，此舉對保戶將更有利，將來保戶辦理減少保額時，將可以真正達到減輕保費負擔效果。

保險業者昨（24）日表示，根據原人壽保險單示範條款規定，要保人在保單有效期間內，可以向保險公司申請減少保險金額，減額後的保險金額，不能低於原保單的最低承保金額。

保險公司對於申請減少的保險金額，應按下列順序依序減除：第一，必須先減去因分紅而購買的增額繳清保險，第二，再減去保險單上記載的保險金額。

舉例來說，張三投保一張保額500萬元的保險，一年的保費要繳2萬元，由於每年有分紅，張三並直接將這些分紅拿去購買增額繳清保險，保額因此從原本的500萬元增加為501萬元。

張三後來因投資不順利，無法負擔這麼多的保費支出，張三向保險公司申請減少保險金額。依原本示範條款規定，保險公司要按順序，先減掉張三拿分紅來增加購買的1萬元保額，變成500萬元，但對張三來說，一年還是要繳2萬元的保費，保費支出負擔還是一樣，沒有減輕。

保險業者指出，由於這項依順序減去保額的規定，對保戶來說不見得有利，因此，最近金管會已在核准修改的人壽保險單示範條款中，刪除這項順序規定。

依新規定，未來保戶向保險公司辦理減少保險金額時，就不必受限這項順序。

舉例來說，張三申請的減少保額，就可以直接將原本保險單上的投保金額500萬元減除，如減為499萬元，如此一來，張三每年須繳的保費就不到2萬元，對張三來說，就可以真正減輕保費支出負擔。

保險業者表示，保戶投保後，難免會因財務、家庭等各種因素，出現保費負擔太重等問題，在這種情況下，保戶如果直接解除保險契約，會損失一筆解約費用，而且也失去保險保障。

因此，如果保戶面臨財務困難時，最好不要急著辦理解約，可以考慮先採取減少保險金額方式，讓保障雖變少但仍可維持一定程度的保障，也解決了保戶財務負擔問題。

只是在辦理減少保險金額時，保戶最好了解這項新規定，以免向保險公司辦了減少保額後，財務負擔還是軋不過來。

【2006/10/25 經濟日報】@ http://udn.com/

善用勞保 生育小孩很Easy

【經濟日報／記者洪凱音、陳芝艷／ 2006/10/25】@ http://udn.com/

國內生育率逐年下降，主要是許多媽媽考量「薪水太少」、「托兒所太貴」。其實媽媽們若善用勞保資源，生小孩時不但可先拿到一筆生育給付，之後若請假在家帶小孩，還有育嬰津貼可領，可減輕生育上的經濟壓力。

根據勞委會統計，去年勞保生育給付的核付件數為10萬餘件，核付金額達25.73億元，都較前年成長。目前符合請領生育給付的條件，是只要參加勞保滿181日後早產者，或參加勞保滿280日後分娩者都可申請。請領的金額都是按平均月投保薪資一次給與生育給付30日。

舉例來說，小美一年前工作且參加勞保八個月後離職，94年12月1日又再加入勞保，今年5月23日離職，合計中斷工作前後勞保年資為13個月左右，符合投保滿280日的規定，若小美生產前六個月所申報的投保薪資都是40,100元，即可領到40,100元（40,100元×6個月／6個月）的生育給付。請領生育給付時，除了相關申請書外，要另外準備嬰兒出生證明或載有生母及嬰兒專欄的戶籍謄本正本。

此外，根據經續會結論，勞委會近來也在研議將提高育嬰津貼，未來女性上班族除了可請兩個月產假外，只要小孩三歲以下，最長還可請三年的留職停薪育嬰假，而且育嬰假還有津貼可領。

女性勞工只要請留職停薪育嬰假六個月以上，將可領取六個月投保薪資四成的育嬰津貼；若留職停薪育嬰假不超過六個月，請領月數將以實際請假月數為依據。若女性勞工在請完育嬰假後復職，還可再領六個月、投保薪資一成的育嬰津貼。

換言之，只要女性勞工生育，除了一次性的勞保生育給付以外，最高還可領到六個月、投保薪資五成的津貼。以今年5月全體被保險人平均月投保薪資2萬6,606元計算，等於每人每月最高可領1萬3,303元，可連領六個月。

勞保退保一年內 仍可領職災給付

【記者 陳芝艷 2006/10/24 經濟日報】@ http://udn.com/

上班族如果在勞保加保期間發生職業傷病事故，之後離職退保，雖然已經不具勞保身份，不必繳交勞保費，在保險效力停止後的一年內，如果因為同一職業傷病仍然需要住院，還是可以向勞保局請領職災傷病給付或職災住院診療給付。

退保後上班族若在請領給付期間，因同一傷病及其引起的疾病導致殘廢或死亡，也可以請領殘廢或死亡給付。

上班族勞保會退保，包括主動離職、事業單位關廠歇業或公司解散被資遣等，都是與雇主終止勞動契約有關。

此外，特別和職業傷病有關，上班族可能會面臨勞保退保的情況，還包括因為傷病請假留職停薪期間，原本可以繼續加保勞保，但若普通傷病超過一年，職業災害超過兩年，就無法繼續加保，必須退保。

上班族退保後，就無法再享有勞保各項保障，不過職災傷病、職災住院給付是例外，只要在退保後的一年內，上班族因同一傷病需要住院，仍可申請相關給付。不過如果只是門診治療，就不能請領到原本的給付，只能等到再加入勞保後才能請領。

至於給付的標準和一般具勞保身份的上班族相同，職災傷病給付則是按前六個月平均月投保薪資的70%發放，若經過一年仍未痊癒，第二年則以月投保薪資的50%發放，最多可請領兩年。

除了和職災有關的給付外，上班族若遇普通傷病也適用相同原則。普通傷病是按上班族勞工事故前六個月平均月投保薪資的50%發放，以六個月為限，以月投保薪資3萬300元、住院30日，以50%發放，可領到1萬3,635元（30,300/30天x50%x27日）；不過如果上班族在傷病前的勞保年資已滿一年，則多發放六個月，即最高可給付一年。

投資 順著年齡就對了

【經濟日報／記者蔡靜紋／2006/10/23 @ http://udn.com/】

日本趨勢專家大前研一最新的著作「M型社會」震撼國際，據其統計，去年日本有八成人口降為中低收入階層，台灣未來也將步上日本後塵。不想在退休後淪入下流社會，專家建議，利用人生周期各階段的資金需求與風險屬性，尋找最麻吉的投資標的，才能預約富足安穩的退休生活。

大前研一在「M型社會」指出，全球化的趨勢下，富者在數位界中大賺全世界的錢，財富愈滾愈大，但中產階級卻因失去競爭力而淪落到中下階層，使整個社會的財富分配出現了極大的缺口，即貧富差距愈來愈大。大前研一認為，政府施政持續錯誤，將導致惡性循環，失業率和物價年年上揚，如果企業與個人不自救，收入永遠追不上物價。

台灣即將邁入高齡化社會，退休年齡卻有年輕化趨勢。根據勞工個人退休金專戶試算，以2005年2月主計處統計平均薪資3萬4,168元、勞退基金年獲益率6%、工作25年，以及法定最低提撥率6%等推算，未來月退休金僅1萬3,538元，所得替代率約二成，距離理想的六、七成替代率仍有一段差距。

富蘭克林證券投顧表示，光依賴退休新制無法完全滿足退休生活開支，惟有建構完善的個人退休理財規劃，才能夠享有富足的退休生活。隨著生命周期不同、距離退休時間長短不同，應利用人生周期各階段的資金需求與風險屬性，利用適當的投資工具及資產配置，提高退休金部位。

20歲至30歲初出社會者，因為家庭負擔小，資金需求低，風險承受度較高，加上離退休的時間還很長，較能夠經歷景氣循環的考驗，不妨選擇一、兩檔基金定期定額長期投資，以全球股票型基金為核心部位，搭配具增值潛力的全球新興市場股票型基金，創造錢滾錢的財富增值機會。

30歲至40歲的人開始組織家庭，家庭支出增加，風險承受度卻降低，應將新興市場部位轉換至風險分散的全球股票型基金，以及歐美股票型基金平衡風險。

40歲至50歲正值事業穩定的高峰期，子女開始自力更生，資金較為充裕，是加碼累積財富的好時機。惟此時接近退休，風險承受度偏低，建議股債比重應調整為六比四，以全球股票型基金為主，搭配全球債券型基金為輔。

50歲以後的投資人，開始退出職場，收入銳減，風險承受度最低，建議將資金多元布局各類型債券基金，例如全球債券型基金、美國高收益公司債券型基金、債信品質極佳的美國房地產抵押債券型基金等，以追求穩健的投資收益為主，當個名符其實的銀髮貴族。

三指標 檢視理財成績

【記者呂郁青／2006/10/19 經濟日報】@ http://udn.com/

經營之神王永慶曾說過：「你賺的一塊錢不是你的一塊錢，你存的一塊錢才是你的一塊錢。」可見致富關鍵，除了積極賺錢，更要會管理錢。不過，要如何衡量自己的理財成績呢？除了投資報酬率之外，其實還有三個指標可以檢視。

第一，年儲蓄與投資收益儲蓄。儲蓄是投資之本，有了儲蓄的本金，才能進行後續的投資理財。

根據95年8月主計處公布的統計資料顯示，94年度國人平均儲蓄率為25.19%，家庭年儲蓄額則為19萬3,500元。因此，不論民眾目前工作收入的高低，提高儲蓄率與儲蓄額到平均水準之上，是邁向致富的第一步，每年只要存下超過19萬元，儲蓄金額就可超過六成的家庭，逐步躋身上層社會。

摩根富林明投顧表示，存下來的錢，更需要進一步配置在良好的投資工具以獲得投資收益，當投入的資金愈多或投資報酬率愈高時，年投資收益相對就愈多。只要及早開始進行，有一天當年度的投資收益超過工作收入時，就可以提前退休，讓錢來為你工作。

第二、資產成長率。資產成長率等於年儲蓄加上年投資收益，再以以年初資產淨值，再乘上100%。

摩根富林明投顧表示，資產成長率主要衡量每年的資產淨值成長速度，當資產成長率愈高，則表示財富規模增加的速度愈快。

舉例來說：小明在年底計算自己一年來的資產成長率，年初擁有資產淨值約90萬，當年度儲蓄額為20萬元、投資收益則為10萬元時，則資產成長率為（20萬＋10萬）÷90萬＝33%。

設法維持每年正值的資產成長率，是資產成長的第一目標。如果目前有負債，例如房貸、車貸、小額信貸等，儘可能提早還款，減輕財務負擔，將資金運用在其它投資工具上，提高投資收益。

第三、理財成就率。理財成就率＝目前的資產淨值除以（每年儲蓄額乘上已工作年數）再乘以100%。

理財成就率是衡量一段期間的理財績效。以理財成就率的公式舉例來說，已工作五年的小明目前擁有淨資產約為120萬元，平均每年儲蓄約為20萬元，則小明的理財成就率為120萬÷（20萬×5年）＝120%。一般而言，在不進行任何投資理財的情況下的標準值為100%，而理財成就率愈大，則表示理財成績愈好。

摩根富林明認為，民眾可以運用上述三個指標，視年度收入的多寡與期望的投資報酬率，每年初給自己訂定一個年度的理財目標，例如：年儲蓄額20萬元、年投資收益10萬元、資產成長率10%等，之後再定期檢視三項指標的達成狀況。中信銀財富管理部門主管也認為，理財一定要有目標，如果能先定出愈具體的目標，就愈容易努力邁進達成，透過目標或是指標檢視，確實執行，每個投資人都有機會繳出一張漂亮的理財成績單。

醫療險副本理賠 費率看漲？

【葉慧心 2006/10/17 經濟日報】@ http://udn.com/

為因應主管機關重申對實支實付型醫療險副本理賠的規範，壽險公司目前核保作業出現「各吹各調」的情況，消費大眾在投保時，恐將碰到不同的對待模式。業者並預期，副本理賠後，潛藏費率調漲壓力。

壽險業者指出，保險公司在承作實支實付醫療險業務時，須先詢問保戶是否已投保同類型保險，若保戶回說「沒有」，這家保險公司承保後，即有權利要求保戶以正本申請理賠；但保戶若回說「有」，保險公司可自行決定要不要再承保，如果決定仍然要保，就表示保險公司允許保戶日後可以副本申請理賠，不能要求保戶必須以正本請領保險金。

保險局官員解釋，站在主管機關立場，不希望保險公司浮濫承保，保戶明明已投保了多張實支實付醫療險，卻還要接受投保，最後在理賠時又以非正本為由而「加減賠」（即二方以討價還價方式，決定最後理賠金額）。

業者分析，主管機關認為，保險公司既然跟保戶收了錢，基於對價關係，不論正本或副本申請理賠，都應給付；不過，實支實付醫療險以正本理賠或以副本理賠，二者費率計算基礎有所不同。

壽險精算人員指出，理論上，當保險給付範圍更廣時，保費也應隨之調漲；不過，目前業界傾向暫時不調漲保費，但並不保證永遠不會調，必須視未來市場發展狀況而定。

據悉，部分壽險公司正考慮針對副本可以理賠採取加費作法；也有壽險公司決定暫作觀察，像國泰人壽及新光人壽等大型壽險公司初步評估後認為，將先觀察一段時間，看未來實際理賠情況，若理賠金額有明顯增多，再考慮是否要調整保費。

各主要壽險公司自10月起，承作實支實付醫療險新投保案件的方法很不同。據指出，國泰人壽決定採取較嚴格篩選的作法，即客戶先前若已有投保此一險種，則不管是在該公司或別家公司投保，國壽一律都不再承保。國壽副總經理李永振說: 「客戶如果過去已買了實支實付醫療險，國壽就不會再賣。」

新光人壽則決定維持較彈性的核保空間，即依個案情況決定是否予以承保。新壽副總經理許澎舉例指出，有的客戶已在別家保險公司買了保額1萬元的實支實付型醫療險，若想再向新壽買一張新保單，該公司就可能會接受投保；日後保戶若拿副本來請領理賠金，該公司也會同意給付。他表示，新壽會以個案認定方式，決定核保與否。

三商美邦人壽則是以在該公司只限投保一張的方式，作為核保時的准駁依據。就是不管保戶有沒有在別家買過實支實付醫療險，在三商美邦只准投保一張，對先前已買過的客戶就不再賣。

購屋四訣 退休樂收租

【經濟日報／記者黃啟菱／2006/10/16 經濟日報】@ http://udn.com/

退休後想當「包租公」、「包租婆」嗎？若退休生活想以收租為主要經濟來源，可得提早布局。信義房屋提出購屋四大訣竅，「市區比郊區好、中古比預售好、公寓比大樓好，頂樓加蓋更好」，讓受薪階級輕鬆變身包租公。

據統計，目前台灣65歲以上老年人口達218.9萬、占總人口數9.62%，明年將突破10%大關，人口高齡化的問題正衝擊台灣社會。房仲業者說，相較於快速上漲的物價，房價水準還算合理，加上房貸利率在歷史低檔，民眾可把買屋當房東當成退休金規劃的主軸。

信義房屋表示，出租房屋若地點佳、能縮短空置期，一般投資報酬率約在4.5%~7%之間。以台北市一間34坪的公寓為例，若隔出四間套房，每間租金8,500元至1萬元，一個月至少能收到3.4萬元的租金，扣除稅金與裝修費用，每月起碼有2萬多元的穩定收入，退休生活便可高枕無憂。

信義房屋說，買屋出租當然是市區優於郊區，但要記得「最受歡迎的住宅區報酬率不一定最高」。例如，台北市大安、信義區人人想住，但因房價高稀釋了投報率，而且「包租公」之間的競爭也多。比較之下，北市萬華、大同區投報率就較佳，中科、南科一帶更是新興的「包租公」據點。

信義房屋還建議，購買中古屋自備款門檻較低，一般民眾可操作財務槓桿、妥善利用低利房貸。此外，若考量公設比，公寓的實際使用面積大，比大樓標的更划算。頂樓加蓋若短期內無拆除危機，出租空間倍增，也是「包租公」的投資好選擇。

退休後收租的日子看似愜意，但也不是完全沒有風險。信義房屋表示，為退休鋪路的投資買家，選購房屋時除收益性，也應考量實用性，以確保「安全」又「保本」。

信義房屋還建議，衡量己身能力，考量出租難易度及客源屬性，掌握四大購屋原則，才能降低風險，擁有安穩閒適的退休生活。

耐心+避險 資產配置最佳公式

【徐靜慧 2006/10/15 經濟日報】@ http://udn.com/ （作者是國際認證財務顧問師）

上星期有一則新聞一直引起我的注意，在全台灣23個縣市中，竟然就有13個縣市的家庭可支配所得比起五年前是下降的！也就是說有一半縣市的民眾「變窮了」！在這個貧富差距愈來愈大的時代中，理財規劃已經不是有錢人的權利，而是跟全民拼經濟一樣，應該是大家的共同課題，畢竟，套句我們常說的話：人不理財、財不理你！

那麼到底什麼是資產配置呢？用資產配置的方式來做個人的財務規劃又有什麼好處呢？簡單來說，「資產配置」就是將資金分別投資到不同的資產類別或投資工具，經由長期持有及持續投資來降低風險，以達到預期報酬的一種投資組合策略。也可以說，就是把雞蛋放在不同的籃子裡，藉此來分散風險。

根據Brinson（1991）的研究報告指出，影響投資績效最大的因素就是「資產配置」，影響程度高達91.5%。換言之，依據資產配置的結果進行投資，可使投資人有較大的機會達成所設定的投資目標。也就是說，資產配置才是決定投資報酬的主要因素。

那麼我們要如何運用資產配置來做好個人的財務規劃呢？以下提供幾個步驟，供讀者參考。

設定自己的財務目標

先依據自己的年齡、性格、風險承受度、家庭財務狀況等等，訂出理財目標，設定投資期限並依其訂出投資計畫。

例如：我要在5年內買房子，大約400萬，頭期款要準備120萬。那我現在一個月要存多少錢？當然這個金額跟我們後面所選擇的投資工具和投資報酬率是息息相關的。

在這邊也提供給大家一個概念，叫做理財金三角。（請參照附圖）

通常在個人（或家庭）年收入財務分配的比例上來說，大部分人會把60%以上放在日常生活花費上，包含食、衣、住、行、育樂等等。

這也是一般家庭現金流量中支出的大部分；甚至像月光族，可能就把100%的月收入都花在這邊了，當然就沒什麼剩餘的錢可做投資規劃！

但我們會建議把年收入的10%先拿來做好基本的風險規劃，例如買保險。目的是希望當風險發生時，不至於影響到原先的投資計劃而必須被迫中斷，甚者侵蝕到我們原先的資產。

例如在美國就有2/3的人是因為沒有做好醫療風險的規劃，導致退休後的醫療費用不但把退休金花光，甚至變成破產。所以在做投資計劃時，風險管理是必須先做好的。

風險管理就像是我們在做財務規劃時的防護網。如果我們一輩子辛苦累積的資產，把它看作是一座水塔，我們當然都希望水塔裡的水是愈多愈好，而且希望累積的速度也是愈快愈好。有了防護網，就算將來不小心水塔磨破了一個小洞，也不用怕原先存在水塔裡的水會漏出來。可是如果沒有這層防護網，那水塔裡的水也有可能因為這樣一個小洞而一點一滴慢慢漏光的。這就是風險規劃的重要。

至於另外的30%，就是我們探討的投資理財的部分。

選擇最適合自己的投資工具

依投資目標，將資金依自己的風險承受度來選擇投資工具（例如基金、股票、債券、貨幣、房地產等不同類型的商品。）也就是說在選擇投資工具時，一定要先了解自己的投資屬性，例如我一年內可以容忍的損失是在10%以內、或是10%~20%、還是更高的損失我也可以接受？也或許我一點點損失也不能接受？這就是自己的風險承受度。

因為投資一定是有風險的，只是程度高低而已，但是要追求高報酬率的同時，通常也是伴隨著愈高的風險。

常常在做諮詢時，很多客戶都認為自己是保守的投資人，但是問他預期一年的投資報酬率希望可以達到多少，他們卻回答希望一年至少要達到30%、50%。

相對的，我問他如果一年投資虧損也是30%、50%的話能接受嗎？他們多半回答不能，這就是對自己的投資屬性不暸解，當然結果也就是失望的多。

因為如果只看他們的預期報酬率，或許只有積極型的投資工具可以滿足他們的要求。但是如果真的就全部選擇積極型的投資工具，當風險來臨時，一下子也損失了30%、50%，他們可能就暴跳如雷了。所以在選擇投資工具時，千萬不能只看自己的希望報酬率，也要先考慮一下自己能接受的損失程度。

台大邱顯比教授曾提出一個投資比例配置的建議，也可做為參考：可用100減去自己的年齡，得出的數值就是自己在風險性資產的投資比例。例如小明今年四十歲，100–40 = 60，則表示他的資產配置至少要有四成放在穩健的固定收益商品上，積極成長的商品，如股票或衍生性商品，不宜超過六成。

由上而下指的是從海內外總體經濟面與全球金融市場的現況來了解全球經濟的重要因素、與資產配置間的相互關係，透過各產業景氣的高峰、谷底，來決定資產配置的內容與各類投資組合的比重。

由下而上的方式則是在分散風險的考量下，選擇不同產業中，經營績效卓越和具備國際競爭力的公司來做為投資標的。

此外，建議在做投資組合時，可以分成核心投資與衛星投資兩塊。所謂核心投資就是為了要主要的理財目標而設定的投資組合，以保守穩健的投資策略較好。

除了核心投資之外，其餘的就是衛星投資。衛星投資通常可以承擔高一點的風險，因為就算發生損失也不會影響到原有的生活水平。

定期檢視績效並調整投資組合

這其中又包含按照個人的投資屬性、不同的理財目標，以及不同人生階段所要做的調整。例如單身跟結婚的人、頂客族與有小孩的家庭，財務目標及投資組合是絕對不會相同的。

隨著人生的各個不同階段，會有不同的責任和不同的財務目標，所以當然也要做不同的調整囉！建議是每一季或半年可以檢視一下自己的投資績效和投資組合，當然啦，如果有發生人生大事的時候，例如結婚、生子等，或是某一階段的財務目標達成時，也要記得檢視和調整。

找到一個值得信任的財務顧問

財務規畫是長期的事情，投資一定是要做功課的。所謂術業有專攻，如果自己沒有這麼多時間可以一樣樣研究，那麼找個值得信任的專業財務顧問，仍然可以有事半功倍的效果。

其實在國外，財務顧問就跟家庭醫師一樣，只是家庭醫師是針對我們身體健康、日常保健的問題提供諮詢和解決的方案；而財務顧問則是針對我們不同時期的財務狀況，以及想要達成的各種目標，給予最適合的諮詢和建議。

暢銷書「富爸爸窮爸爸」一書的作者羅伯特‧清崎先生曾說：對富人來說，他們的投資是沒有風險的。當時還覺得很不可思議，怎麼可能有一種投資是沒有風險的？風險從來都跟報酬率是息息相關呢！後來才發現原來富人的投資觀念中，一是要很清楚自己到底投資了什麼。

　　就像華倫巴菲特一直強調的，不要投資自己不懂的東西。再者就是充分的運用了資產配置的觀念，使自己的投資風險降到最低。當然就如投資之神巴菲特，也有錯估情勢的時候，但是他們知道要怎樣去降低自己的風險，就算有風險發生的時候，後果也是自己能承擔的。

例如手中有100元積蓄可以做投資時，他們可能會拿80元去買中長年期的美國政府無息公債，這樣在到期的時候，他們仍然可以拿回原先的100元。那手邊還剩下的20元，就可以去做一些較積極的投資，例如股票、房地產、買公司或更高風險的其他投資。

　　這樣一來，就算20元的投資部分虧了，也不會影響到他原有的100元，但祇要這20元的投資有賺，全部都是使他的資產增加。當然啦，他們也不可能就拿這20元去亂投資，也是要先做功課的。

以下提供幾個案例供大家參考。

案例1

成風是大學畢業的社會新鮮人，今年25歲，月薪3萬元。想要在35歲時存到自己第一個100萬，要怎麼規劃呢？

建議：由於大學剛畢業的新鮮人，起薪尚不高，所以建議用每月定期定額方式，購買投資型商品。除了可以馬上擁有 400 萬的保障之外，在投資報酬率 8%的情況下，35歲之前就可以達成夢想，存到他人生的第一個100萬。而每月只要提撥不到6000元。投資型商品的好處也在於用每個月定期定額幾仟元仍然也可以做到資產配置，因為現在市面上的投資型商品，都可以選擇五檔左右的基金做搭配組合，連結的商品也很廣，年輕人風險承受度一般都較高，所以可以用選積極穩健型的投資工具。　

案例2

錢媽媽目前45歲，家裡有2棟房子。想到再過幾年就要退休，兩個孩子一個還在念書，也快畢業了。大兒子雖然在上班，但從工作以來也沒要他拿錢回來過。目前手邊是有一些積蓄，家境中上，看到現在大家都在談論銀髮族的問題，不禁也在想是否自己現在就該規劃退休生活？

建議：錢媽媽其實都沒有經濟上的壓力，但是會建議他應該先為自己和錢爸爸的退休生活先做規劃和準備。其實現在作退休規劃並不會算早。由於這兩年政府的大力宣導，加上勞退新制的實施，大部分的人也都知道自己的退休金應該要自己先做規劃和準備。錢媽媽既然想把兩棟房子留給子女，除了建議要先考慮一下移轉的時點和稅的問題之外，也建議把目前的積蓄可以分兩塊來做。

由於他們是公教家庭，傳統的觀念還是偏向把錢存在郵局或銀行。我建議分成兩塊就是一部份可以用保本型的商品，另外的部份則可以做穩健保守型的投資。因為現在銀行利息很低，當然他們有優惠利率的存款部份是不建議去動，但其他部分如果只存活儲，利率可能就被通貨膨脹率吃掉了。所以這部份就建議他們不妨轉出來到保守型或保本的投資工具。

其時，投資只有2個訣竅：時間+複利，所以除了上面所說的之外，有耐心的持續下去也是很重要的。早規劃絕對會比晚規劃好，這就是時間成本。

找一位專業的財務顧問，量身訂做屬於您的投資計畫，當然，有行動才會有結果，否則都只是空談囉！還有，千萬別放著什麼都不管哦！畢竟您要先理財，財才會理您！ 　

SOHO族如何甦活退休生活？

【經濟日報／劉凱平（弘利投顧總經理）2006/10/09 】@ http://udn.com/

家庭基本資料
連小姐（化名）現年52歲、單身，是知名自由專欄作家，生活灑脫。每年撰稿及股利的稅後收入約160萬元，計劃於70歲退休。連小姐日常生活除了重視衣著品味及飲食健康外生活簡單。名下有一棟市價850萬自用住宅（非生息性資產）、定存新台幣3,200萬元（生息性資產）、國內外股票及共同基金1,200萬元（生息性資產），此外還有傳統壽險、意外險及醫療險，惟保額都不高。近來困擾連小姐的問題是自己很想換間豪宅，以提升生活與工作環境品質，卻苦於無從判斷購置豪宅及後半生短中長期理財目標是否能夠兼顧。

連小姐除購置豪宅計畫外，其它短期理財目標是保留100萬元緊急預備金；中期目標是60歲時換一輛價值200萬元新車；長期目標則是希望80歲前，每年花費10萬元在國內外旅遊，同時再預留現值500萬元作為慈善捐款。

基本假設：70歲退休，從現在開始每年收入不再調升，年平均通貨膨脹率為3%。

理財規劃調整前資產累積情形

連小姐目前的短中長期理財目標，經過全生涯理財規劃電腦系統整體試算後顯示如果連小姐今天就按計畫購置豪宅，其資產將於85歲時全部用罄，之後晚年生活將面臨資金無以為繼的窘境。

可能面臨的癥結所在

連小姐面臨了幾個不同的問題，列舉如下：

a.資產運用效益不彰：非生息性資產加上定存高達總資產規模四分之三，其餘較具生息性的國內外股票及基金，因標的物報酬與風險不對稱，平白坐失寶貴機會成本（同樣的報酬率風險較小，或是同樣的風險報酬率較高）。

b.醫療保險額度不高：以目前年齡再追加投保已不符成本效益，因此資產運用效益更形重要。

c.未規劃老年看護費用：面臨退休年齡的人，問題不是住院治病費用無著，而是維護老年生活尊嚴的所費不訾又沒有規劃。

可以考慮調整的方向

相較多數人而言，連小姐的財務狀況相對良好，理應有能力改善生活品質。不過在人均年壽快速增加的趨勢下，基於穩健保守原則，規劃足夠100歲生活所需的資產規模並不算誇張，其中老年安養計畫尤其不能忽視（如聘專人居家照顧）。

連小姐的醫療保險額度不高、晚年醫療保障不足，更須重視穩健理財。經過與理財規劃顧問多次討論後，雙方共同研擬出兼顧連小姐短期購屋、提升生活品質及老年生活尊嚴保障的調整方向，包括：

a.提早在明年度進行購車及換屋計畫，同時將換屋預算增提至2,500萬元。

b.每年旅遊預算可由10萬元增提至20萬元。

c.增提75歲之後的銀髮安養準備金（現值）：從75至79歲每月花費3萬元；80至84歲每月花費5萬元；85歲以後每月花費10萬元。

d.資產配置調整：

‧扣除緊急預備金及預計換屋資金需求後，保留約900萬元存放於定存。

‧善用調整後的生息性資產金額900萬，及今後每年收支節餘的金額，進行以下三階段的策略性全球資產配置：

（1）70歲退休前，投資於年均報酬率10%的全球資產配置式基金。

（2）71到80歲期間，投資於年均報酬率8%的全球資產配置式基金。

（3）81歲之後，投資於年均報酬率6%的全球資產配置式基金。

按照上述的調整建議，經全生涯理財規劃電腦系統再度試算後，連小姐的資產不僅足以支應購屋、提升生活品質及晚年尊嚴需要，更重要的是到100歲時，尚有累積生息性資產金額達2,423萬元可以順利完成公益捐助的心願。

結論

對連小姐而言，理財規劃過程讓她清楚了解，自己的財富及收入不僅足夠支應短中長期的理財目標，不需要降低標準，更重要的是自己可以精準認清不足之處及可以改善的空間，讓自己可以過著有品質及尊嚴的後半生。這正是全生涯理財規劃最大的價值，在專業理財規劃顧問與客戶共同的參與下，許多人都能和連小姐一樣可以安穩的達成全生涯理財目標。多算勝，少算不勝，更何況無算乎！

實支實付型醫療險 理賠大亂

【民生報／記者莊瑞祥／2006/10/13 】@ http://udn.com/

幾乎人手一張的醫療險，最近竟成為最「熱門」的理賠糾紛？由於本月1日起，實支實付型醫療險的投保示範條款，明確載明只要壽險公司同意手中已有這類保單的保戶再投保，將來可用收據副本理賠，加上部分媒體誤傳，使得持有舊保單的消費者以為已無條件放寬，紛紛要求以副本理賠，使得實支實付醫療險，一躍成為當前消費者理賠困擾排名首位。

由於情況嚴重，逼得壽險公會昨天特地提澄清，10月1日起的新、舊保單的理賠基礎都一樣，不同的是，在於10月1日起，各壽險公司販售的新保單，都會白紙黑字載明相關重複投保的理賠規定。

壽險公會解釋，實支實付型醫療險，是對於被保險人就醫扣除社會保險已給付部份的餘額予以給付，具有損失填補的性質，所以壽險公司在受理保戶理賠申請時會要求檢具收據正本，以證明被保險人確曾就診支出相關費用，與只須檢具診斷證明即可申請理賠的日額型醫療險不同。

由於消費者重複投保多件醫療險很普遍，因此，長期以來，壽險公司處理方式是，依投保時間先後，第一家投保的壽險公司，必須以正本申請理賠，第二家以上，視當初公司是否知情及同意而定。

例如，保戶先投保甲壽險公司的實支實付醫療險後，又在乙公司買，並在要保書上填了已有投保紀錄，並經乙公司同意投保，那麼，保戶拿副本就能向乙公司理賠，反之，則不行。

另外，若保戶已向甲公司投保，一樣再向甲公司投保第二張以上的保單，理賠時，除了第一張保單用正本收據申請外，第二張保單，以副本收據申辦理賠就可以。

三步驟 檢視你的意外險

【2006/10/12 經濟日報／陳嘉文】@ http://udn.com/

個人意外傷害保險具有保額高、保費負擔相對較低的特性，以一個坐辦公室工作的內勤上班族為例，購買100萬元意外險1年期保費不到1,000元，因此已成為國人必備的保單之一。

然而目前市面上的意外險種類相當多，有長年期或1年期的保單、有基本型與加倍型的差別、有產險商品與壽險商品的不同，到底保單是否符合自己的需求，在此提供簡單的三個步驟供消費者自行檢視，也可做為選擇商品投保的參考。

第一步驟 看意外險保額是否達到個人年所得的五至十倍。

個人意外傷害險最重要的保險項目即是「身故殘廢保險金」的保險額度，一般建議的額度為個人年所得的五到十倍。舉例而言，以年所得60萬元的上班族，建議保險額度為300萬元以上，以百萬年薪的高所得者而言，建議的保額則為500萬元以上。

近年國內、外的重大意外事故頻傳，包含921大地震、南亞大海嘯等天災以及華航大園空難、新航桃園空難等人禍，均威脅民眾人身安全，然而就理賠實務面來看，台灣921地震罹難者每人平均獲得123萬元理賠金，相對日本阪神地震罹難者每人平均獲得1,200萬元理賠金，顯示國人保額普遍不足，代表國人投保時仍偏好儲蓄型及具投資收益想像空間的商品，理財前卻忽略了先理債，因此造成風險規劃上很大的缺口。

此外，許多新型保單也提供特定意外事故提供加倍型組合，天災、火災、搭機時自動增加保險額度或甚者到1,000萬元以上，相當符合商旅族使用，不用於出國前擔心搭機安全再額外計次投保旅平險，等於是一年不限次數的旅平險，也是實惠又實用的設計，平均一年出國二次或以上者投保這類保單就很划算。

第二步驟 看意外醫療保額是否能維持醫療品質。

個人意外險保單第二個需要檢視的額度即「意外醫療」保額，通常保單可能會有兩個主要承保項目：第一種是「意外醫療保險金實支實付型」，只要是非因疾病或不保事項的意外，採健保身份就醫時保留額外自費部分（包含住院費用）的收據即可申請理賠；第二種是「意外醫療住院津貼」，依意外事故後實際住院期間每日定額補助，不須額外準備醫療單據。目前市面上保單共有四種醫療保障設計：第一類僅提供實支實付保障，第二類僅提供住院津貼保障，第三類是讓消費者二擇一方式選擇對自己有利的方式來給付，第四類則是兩者同時給付，其中第四類設計方式對消費者最為有利。

由於國人對醫療品質的重視，「意外醫療住院津貼」一般是消費者較關心的部分，一方面可做為病房升等差價之補貼，一方面也可做為意外住院期間工作收入減少的補貼。

第三步驟 了解各類附屬保障是否能滿足個人需求。

隨著商品多元化，個人意外險保單也增加一些附屬保障，對有需求的消費者相當實用，也可檢視自己保單是否完整。

（作者是泰安產險副總經理）

經濟趨緩風頭起 4R策略保平安

‧羅際夫 2006/10/04

債券成了許多投資人的資金棲身處，此時要如何投資才安心呢？個人認為，投資人應該善用4R策略來挑選出較佳的債券組合...

儘管近來全球股市表現還不賴，不過，經濟趨緩的預測也沒停過，因此，債券成了許多投資人的資金棲身處，此時要如何投資才安心呢？個人認為，投資人應該善用4R策略來挑選出較佳的債券組合，才能穩健地度過此波段經濟趨緩風頭。

一、市場信號(Radar)：
　　首先，第一個R指的是以各項經濟數據與預測當作偵測市場信號的雷達，目前市場上已釋放出許多相關的訊息，投資人必須要懂得解讀，像是企業獲利往往是金融市場的重要支撐，就是一項重要指標。根據國際貨幣組織(IMF)的預估，歐美日2007年的獲利成長率在10%左右的水準，其中以日本的獲利成長率表現相對強勢，而在油價及商品價格頻頻下探的情況下，通貨膨脹壓力減輕，部份國家的殖利率近來一路下深，跌勢確立，開始聞得到債市多頭的氣息。

二、風險(Risk)：
　　第二個R則是風險。在經濟趨緩期間，風險的上升提高了資產價值被侵蝕的可能性，因此，風險的控管是最需嚴格執行的原則。以未來的風險來看，新興市場債利差近期有上升趨勢，透露出風險升高的趨勢，另外，現在全球高收益的違約率約在1.59%，根據標準普爾的預測，2006年第四季違約率將會上升至2.5%，而明年可能再升到4%，違約率未來的走勢將不利高收益債的表現，反而是升息幾近確定的利多，直接推升美公債後市，而且美公債多頭一旦確立，往往維持40個月以上，現在正好是多頭的初期。

三、多頭引擎(Radial Engine)：
　　有多頭引擎的驅動，才能展望未來的投資標的表現。目前美國公債人氣指數直衝，至少可以反映在兩方面──一方面從芝加哥期貨交易所的利率期貨來看，美國10年期長債期貨淨多單數自8月開始續創歷史新高，淨多單數的增加使未來債市會有更強勁的買盤，另一方面，從近期的債券標售比高於三年平均(2.395)可知，即使供給增加，但願意參與債市的資金增加幅度更大，債券的需求似乎難以抑制。

四、資產組合(Rainbow Coalition)：
　　第四R則是Rainbow Coalition，原意是意見一致，而在意見紛陳的金融市場中，目前對於資產組合的一致意見就是提高評等債資產的比例，無疑地對是對投資標的的最高評價，因此將意見一致引申為4R策略中最關鍵的1R──資產組合(Rainbow Coalition)，以公債為主的美國債券型基金和環球債券型基金都是不錯的選擇，尤其是環球債券型基金，通常還會自成貨幣組合，由基金經理人靈活調配，有效規避匯率風險，更能鞏固資產的核心價值。

目前各區域的降息或升息步調不一，多空趨勢亦正值交際之時，先鋒投顧建議投資人，從以上的4R策略去調整債券組合，就市場而言，美國應優先於歐洲或是新興市場，而公債則應優先於公司債，若是無法自行判斷，則以環球型的債券基金等相關標的，讓專業經理人為你按照4R策略，找到相對較佳的投資組合。

出車禍判賠千萬元 九成車主保額不足

【陳嘉文 2006/10/05 經濟日報】@ http://udn.com/

許多歸國華人或是海外留學生回國就業，投保任意汽車保險時最關心的事項，常不是占保費預算大宗的汽車車體損失險或是汽車竊盜保險，反而是任意汽車第三人責任保險的保額是否足夠，並且指名每人的保額要到1,000萬元。因為根據國外的經驗，開車不小心撞傷人，責任可能相當龐大，沒有高額的汽車責任險根本不敢開車上路。

車禍受害人一般傷殘求償上仟萬的實務判賠金額日益增多，目前九成以上的車主任意汽車第三人責任險每一人的保額不足千萬元，亦即顯得國內汽車第三人責任險保額普遍不足，值得車主再次檢視本身的保障是否充份。

根據「強制汽車責任保險法」的規定，國內汽車車主均需投保強制汽車責任保險，以提供車禍受害人每人最高20萬元醫療費用與150萬元身故殘廢保險金的基本保障，每名受害人合計最高保額170萬元。由於強制汽車責任險保額有限，高達六成以上之車主均會再加保任意汽車第三人責任保險，但每人的平均保額多在100萬元至200萬元間，九成的車主保額在300萬元以內。

駕車賠償責任風險很高，甚至遠高於汽車的價值，因此反而值得車主花更多時間瞭解，卻可花較少的代價獲得充分保障。一般車主除了強制汽車責任保險外，平均每年保費不需要1萬元，即可獲得每人1,000萬元的第三人責任險保障。

投保高額的汽車第三人責任保險，一般有兩種方式。第一種是直接增加任意第三人責任保險的各項保險金額：例如任意第三人責任保險的分項保額有「每一人體傷」、「每一事故體傷」或「每一事故財損」三種，其中「每一人體傷」的保險額度最為重要，要能安心建議最好有1,000萬元。然而這樣投保的缺點是保費預算支出較高，保險公司承保經驗不多意願也不高，此外當發生車禍造成對方人員傷亡或財物損失時，各項賠償金額需受上述三項保額分別約束，也容易造成保障的缺口。

第二種投保方式是目前較為受歡迎的方式，車主在投保任意第三人責任保險之後，再加保「汽車超額責任保險」來強化保障。舉例而言，可投保任意第三人責任保險「每一人體傷」保額為500萬元，另外再加保500萬元的「汽車超額責任保險」，合計每一人體傷保額即到1,000萬元。

投保汽車超額責任險的好處，在於投保當單一事故賠償金額超過強制汽車責任險與任意第三人責任保險「每一人體傷」、「每一事故體傷」或「每一事故財損」的保額限制時，即可藉由汽車超額責任險來強化保障，汽車超額責任保險的保額運用不僅不受任意第三人責任險分項保額限制，保費也較直接提高任意第三人責任險經濟。

（作者是泰安產險副總經理）

勞保殘廢給付 理賠放寬

【記者陳芝艷 2006/10/05 經濟日報】@ http://udn.com/

10月1日開始，上班族如果因為同一傷病導致殘廢等級惡化，但之前未曾請領過勞保殘廢給付，現在向勞保局請領殘廢給付的金額，將變得更多。

勞委會近來對勞保條例第55條第8款、第9款做出重新解釋，原本的規定是，被保險人的身體原已局部殘廢，不管被保險人在當時已請領過或未請領過殘廢給付，之後如果再因傷病，導致同一部位殘廢程度加重，第二次申請殘廢給付，應該扣除第一次已請領或應該請領的給付金額。

不過最新的解釋是，如果被保險人第一次未請領殘廢給付，之後殘廢程度加重，第二次要請領時，不必扣除第一次應該請領的金額；不過如果第一次就請領，仍必須扣除第一次請領的金額。

勞保局舉例，如五年前小明的視力在醫生矯正後仍在0.1以下，符合勞保殘廢等級第11等級，可請領160天的勞保殘廢給付。今年小明有一眼完全失明，符合勞保殘廢等級第8等級，可請領360天的給付，如果在10月1日之前，不管小明五年前有沒有請領過這項給付，小明都只能請領200天（360天減160天）。

不過根據勞委會最新解釋，如果小明五年前並沒有申請過殘廢給付，現在就可以請領360天，不必扣掉第一次應該請領的160天。

單一稅率化 個人股利所得將免稅

【2006/10/02 經濟日報／記者陳美珍】 @ http://udn.com/

財經兩部協商，將建立股利所得「單一稅率」課徵環境。財政部同意修法，只對股利所得課徵25%的營所稅，個人股利所得不再課稅。股利所得採取「單一稅率」制後，我國的股利所得總稅負將從40%降至25%，個人股東才是股利免稅的唯一獲益者。

因應股利所得可能採取股利免稅法的「單一稅率」修法方式，目前企業保留盈餘加徵10%的理由不再存在，財政部長何志欽同意，只要促產條例大幅刪減包括企業五年免稅等租稅獎勵，保留盈餘即不再加徵10%所得稅，我國施行近十年的兩稅合一稽徵作業，加諸企業的帳證要求亦將大幅簡化。

不過，財部要求經部，施行股利單一稅率制時，需配合刪減企業租稅獎勵，促產條例應在98年落日後不再延長，企業租稅獎勵應回歸稅法，只保留研發投資抵減優惠。何志欽已向經部提出以股利所得「單一稅率」的政策，換取經部在98年後讓促產條例畢業，自然落日。

據指出，財經兩部已就股利所得單一稅率的修法方向交換意見，但經濟部對大幅縮減企業租稅獎勵仍有疑慮，財政部高層則堅持，若促產條例在98年後仍要給予企業如五年免稅、機器設備投資抵減等減稅利益，股利單一稅率的政策將難以實現。

行政院副院長蔡英文要求財經兩部應就促產條例施行屆滿後的產業租稅獎勵政策提出規劃。行政院初步認為，促產條例應在98年後屆滿落日，有關產業租稅獎勵政策回歸稅法。

財政部已備妥因應促產條例落日後的腹案，最快明（96）年就可以提出所得稅法修正案，併同檢討兩稅合一制，重新規劃企業與個人的投資稅負。

依據財政部的規劃，未來股利所得將考慮採取股利免稅法，廢止現行以設算扣抵法計算稅負的方式。財政部分析，股利免稅法若採全部免稅法，未來股利只會被課徵25%的營利事業所得稅，個人獲配股利完全不再課稅。股利所得若採半數免稅法，獲配股利的個人，也只需就二分之一的股利所得申報繳稅。

新聞辭典》股利免稅法

股利免稅法（dividend-ex-emption system）是指股東取得的股利，可以全部或部分免計入股東的個人所得課稅，部分免計入者屬於部分免稅法，如法國即採股利半數免稅法；全部免計入者就稱為全部免稅法。

無論是半數免稅或全部免稅，股利免稅法相較設算扣抵法（公司繳的稅可以分配給股東，由股東依照公司分配盈餘帳上的可扣抵稅額比率，申報扣抵個人綜合所得稅）更具有讓個人所得稅累進程度降低的效果，稅務行政也更為簡化。

目前施行兩稅合一的國家及地區共有21個。實施兩稅合一的目的，意在消除股利所得的重複課稅問題。

我國自民國87年開始實施兩稅合一，採取部分設算扣抵法做為計算股利所得實質稅負的方法。學理上，兩稅合一可以採行的股利稅負計算方法共有八種，設算扣抵法是目前多數施行兩稅合一國家最常使用的方式。設算扣抵法的優點在於可消除企業募款與借貸籌募資金的扭曲行為。

不過，近年來以歐洲為主的兩稅合一施行國家，如法國、德國等，已改朝向以「股利免稅法」做為兩稅合一的股利稅負課徵基礎。亞洲國家中的新加坡，也在2002年改採股利免稅法。股利免稅法可以充分消除股利的重複課稅現象，但更常被用來做為獎勵投資的手段。

升息 房貸支出加重

【聯合報／記者許佳佳】 【2006/10/02 聯合報】@ http://udn.com/

中央銀行上周四宣布第九度升息，若中華郵政比照七月時調升零點零六個百分點，二十年的政府優惠房貸，每一百萬元每年將多付三百六十元。

今天起，台銀率先調升各期別存款利率零點零七的百分點，一年期以上定期存款利率由百分之二點二到百分之二點三六不等。土銀、合庫、三商銀等業者也會隨後跟進。

目前各銀行的房貸利率，多釘住市場十大銀行定儲的平均利率，或中華郵政公司兩年期的定儲利率，每三個月浮動一次。中華郵政尚未公布新的定存利率，本周宣布的新利率若比照七月調升幅度，則政府優惠房貸利率將從現行的百分之三點零四，再躍升到百分之三點一。