購屋四訣 退休樂收租

【經濟日報／記者黃啟菱／2006/10/16 經濟日報】@ http://udn.com/

退休後想當「包租公」、「包租婆」嗎？若退休生活想以收租為主要經濟來源，可得提早布局。信義房屋提出購屋四大訣竅，「市區比郊區好、中古比預售好、公寓比大樓好，頂樓加蓋更好」，讓受薪階級輕鬆變身包租公。

據統計，目前台灣65歲以上老年人口達218.9萬、占總人口數9.62%，明年將突破10%大關，人口高齡化的問題正衝擊台灣社會。房仲業者說，相較於快速上漲的物價，房價水準還算合理，加上房貸利率在歷史低檔，民眾可把買屋當房東當成退休金規劃的主軸。

信義房屋表示，出租房屋若地點佳、能縮短空置期，一般投資報酬率約在4.5%~7%之間。以台北市一間34坪的公寓為例，若隔出四間套房，每間租金8,500元至1萬元，一個月至少能收到3.4萬元的租金，扣除稅金與裝修費用，每月起碼有2萬多元的穩定收入，退休生活便可高枕無憂。

信義房屋說，買屋出租當然是市區優於郊區，但要記得「最受歡迎的住宅區報酬率不一定最高」。例如，台北市大安、信義區人人想住，但因房價高稀釋了投報率，而且「包租公」之間的競爭也多。比較之下，北市萬華、大同區投報率就較佳，中科、南科一帶更是新興的「包租公」據點。

信義房屋還建議，購買中古屋自備款門檻較低，一般民眾可操作財務槓桿、妥善利用低利房貸。此外，若考量公設比，公寓的實際使用面積大，比大樓標的更划算。頂樓加蓋若短期內無拆除危機，出租空間倍增，也是「包租公」的投資好選擇。

退休後收租的日子看似愜意，但也不是完全沒有風險。信義房屋表示，為退休鋪路的投資買家，選購房屋時除收益性，也應考量實用性，以確保「安全」又「保本」。

信義房屋還建議，衡量己身能力，考量出租難易度及客源屬性，掌握四大購屋原則，才能降低風險，擁有安穩閒適的退休生活。

勞退金收益僅2% 政府靠不住老本自己攢

■ 記者陳芝艷／台北報導 【2006/09/25 經濟日報】 ＠ http://udn.com

如果投資半年，幾千元的本錢報酬率卻只有20元，對這樣的投資成果，你能不能安心退休？這可不是嚇唬上班族的數字，勞退基金上路後，截至去年底，依基金規模、提繳人數和銀行2年期定存利率2%概算出來就只有20元的收益，只能買罐可樂。想要安心退休，連主管勞退政策的勞委會都認為，上班族還得靠自己做額外的理財規劃才行。

勞委會條件處處長藍福良就指出，目前國內老年生活保障除了來自政府提供勞保或農民、漁民保險等基礎性保障，和現行雇主負擔的勞工退休金等制度外，如果想達到國外先進國家勞工退休後70%所得替代率的水準，還必須要再靠自身的理財規劃，如個人儲蓄、理財投資等三管齊下。

到底2%的收益有多低，如果用投資上的七二法則舉例，存10萬元在利率2%的定存，需要36年（72/2）才會讓本金增值為20萬元，如果投資在報酬率6%的商品，12年財富便可增加一倍。

上班族要在市場上找6%的商品並不難，如果同樣是定存，銀行牌告利率上有的外幣定存利率就有5.8%，投資國、內外基金或台股的高配息概念股，要達6%的獲利目標更容易。

勞退基金收益目前只能死守2%，加上自提退休金必須等到60歲後才能動用，勞退新制上路之初，勞委會鼓勵勞工參加自願提繳以提高所得替代率的美意已跟著大打折扣。因為截至8月底止，自願提繳人數已由開辦初期的40萬人減少為32.3萬人，自願參加提繳率由12.9%降低至7.88%。

在勞退基金收益未能提高前，退出自願提繳的勞工，要如何讓原本自提的資金發揮更大效益？會計師和銀行財富管理部主管建議，可以運用目前有「保證收益」或市場上適合「紀律投資」的工具，另外替自己準備退休金。

銀行財富管理部主管表示，只要是可以定期或定額扣款的商品，包括基金、投資型保單、集合管理式帳戶或是具抗通貨膨脹效果的原物料、商品黃金等都是紀律投資的好標的。

財務顧問指出，若從30歲開始，每月花1,600元定期定額年報酬率10%的股票型基金，60歲退休後所得替代率可達到40%，再和企業提撥部分相加就有60%的水準。

自提族》所得稅率愈高 節稅愈多

■ 記者陳芝艷／台北報導 【2006/09/25 經濟日報】 ＠ http://udn.com

由於勞退基金收益太低，參加勞退新制自提的勞工人數一年來減少近8萬人，在基金收益未提高前，上班族加入自提是不是全都吃虧？財務顧問認為，可綜合考量自身的所得稅適用稅率、家庭經濟狀況和理財能力後再做決定。

對所得稅率級距6%、13%的上班族來說，參加自提所享受的節稅空間有限，但如果所得稅率級距是21%以上的上班族，節稅效果就很明顯。

舉例來說，如果是月薪10萬元，適用稅率21%的上班族，每月自提6,000元，一年共自提7萬2,000元，一個人節稅的金額就是1萬5,120元（7.2萬元X21%）。如果夫妻都是上班族，太太也參加自提，節稅金額可以更大。

財務顧問指出，自提與否的第二個考量因素為家庭經濟狀況。因為勞退新制上路後，上班族薪資上漲速度已經很慢，若再加上自提勞退金，不少家庭的現金收入會比預期的少。

以月薪5萬元的上班族為例，參加自願提繳6%，一個月薪水將少拿回3,036元（按勞工退休金月提繳工資分級表計算），若夫妻月薪都是5萬元，都參加自願提繳，一個月家庭收入將減少6,072元。

對可能背負房貸、車貸、子女教育金或其它生活開銷的家庭來說，算是一筆不小的數目，加上自提的資金要等到60歲退休時才能提領，上班族可考量家庭收入是否足以支應開銷來決定要不要自提，以免參加自提卻大幅降低了目前的生活品質。

不參加自提，上班族自行運用資金的稅後報酬，至少也得高於勞退基金保證的2%才不會吃虧。如果自認這筆資金不會運用，乾脆參加自提，長期下來也能提高退休後的所得替代率。

政大風險管理與保險學系教授王儷玲舉例，勞工25歲參加新制，假設勞退基金報酬3%，勞工60歲退休時平均薪資3萬元，沒有參加自提所得替代率為17%，每月可領5,100元退休金，自提6%所得替代率可達35%，每月可領1萬500元，足足是沒有自提的二倍。

馮元輝用變額萬能壽險 賺夠老本

■ 記者莊瑞祥／報導 【2006/09/23 民生報】 ＠ http://udn.com

儲備退休金是一項長期性紀律的理財工程，行動前，就要明確設定好自己退休目標的生活。統一安聯人壽總經理馮元輝以自身為例，從入社會第一個工作，就透過變額萬能壽險等理財工具，啟動長期累積複利的效果，雖然目前還不到退休年齡，但早已存夠退休金。

馮元輝觀察許多人規畫退休金失敗，有三大主因。

‧偏重投資績效，卻忽略風險：為了存退休金，積極理財，選擇高報酬理財工具，而忽略高報酬伴隨而來的高風險，當進場時機不對，便「套」在高點，只好認賠殺出。

‧沒有紀律執行，中斷投資：風險承受度低，但卻選錯理財工具，市場波動一加劇，跟著殺進殺出，無法提高報酬率，反而提高投資成本。

‧資金受其它理財計畫的排擠：如子女教育金、購屋需求等，很多人會選擇先實現近期的理財目標，棄守存退休金的計畫。

利息當生活費 須存款700萬

■ 記者徐碧華／台北報導 【2006/09/12 聯合報】 ＠ http://udn.com

老人們現在要籌措每月1萬2000元的生活費比過去困難多了。五、六年前，只要在銀行有300萬元存款，利息錢就夠支應退休基本生活；現在得要700多萬元存款才行。

根據內政部調查，五十幾歲還在工作的老人們，多希望60歲退休。不過，現在除了領月退俸的公務員之後，一般勞工面臨退休都有些恐慌。

老楊七年前退休，當時他領了退休金連同過去的積蓄，總計在銀行裏有800萬元的存款，那時存款利率還有5%，一年利息有40萬元，夫妻兩人一個月只需要2萬元生活費，兩人光吃「利息錢」都還有剩，還能幫忙養小孫子。

現在兩人有些緊張了，因為生活費已膨脹到一個月要2萬4000元，而存款利率降到2%，一年利息錢只有16萬元，如果不想動到本金，每個月得靠兒子貼補約1萬元。

如果想和過去一樣靠吃利息過日子，老揚算一算，兩個人得需要準備1440萬元存款才成，現在要過個經濟無憂的退休生活並不容易。

老揚在想：是向兒子開口好？還是動用自己的本金？因為兒子也曾向他抱怨，得增加自提6%的勞退金，未來才能勉強存夠自己的老年生活費。

兒子是這樣算的，現在每個月薪水5萬元，老闆幫他提薪水的6%作為退休金，30年後剛好60歲，假設每年加薪1%、勞退金的年收益大概維持1.5%，兒子並不相信勞委會的最低保證收益算法，所以按現行收益計算，60歲後每個月只能領7689元。屆時生活費又會比現在貴，兒子於是還自提6%，合計退休後可月領1萬5000多元。

老揚搖頭想：現在年輕人要過個無憂的老年生活，還真得很努力存錢才行。老揚不太忍心向兒子開口。

「高齡台灣」的全新挑戰

「高齡台灣」的全新挑戰 在地安養　無憂向晚 文╱吳錦勳、謝春滿　攝影╱吳東岳 @ 2006/09/08 今周刊電子報 老化，是全民必須學習的功課。今年，「嬰兒潮世代」第一年出生的人，正好屆滿六十歲。 二十年後，台灣將有五分之一人口是六十五歲以上老人；在銀髮潮席捲而來的同時，生育率卻滑至歷史新低，兩股力量交互衝擊，現在的你，如何思索父母，以及自己的晚年？面對老化潮，聯合國、世界衛生組織紛紛提出「在地活力安養」的理想，由在地人照顧在地人，讓老人家在自己熟悉的環境中快樂終老，外出工作的子女放心；也讓老長輩盡量延長健康年歲，延遲入住機構時間。在地安養的理想才剛萌芽，在台東、南投的鄉間，默默實踐中…… 張紹凱（化名）今年四十出頭，平日在台北工作，已婚，有個兒子。寡居的母親一人住在桃園鄉下。六月五日早上，他正要和主管做例行報告時，手機響了，慌亂中只聽到媽媽氣喘吁吁、含混地說著，「我跌倒了……」斷斷續續間，他才拼湊出，原來媽媽洗完澡，沒注意浴室門口的積水，一腳踩滑了，重重摔坐地板，跌傷了脊椎，也撐斷了右手骨，在無人扶助的情況下，在冰冷地板上躺了一晚，隔天早晨才幾經掙扎撥了手機，語氣滿是哀怨及無助。 身為獨子的他連忙趕回家，接母親到台大緊急開刀，醫生說：「再晚一點，神經完全阻斷，以後就癱瘓不起了。」之後整整兩個月，他醫院、公司兩頭跑，晚上接替看護睡在醫院，省看護費，偶爾才能回家。太太工作之餘得獨力照料稚子，原本忙碌高壓的生活，更加無法喘息。 被「夾殺」的世代 他愛家，也是出了名的孝子，但將來兒子會不會照顧他，他沒有把握。「這是宿命。」他身心俱疲地說：「我們是奉養父母的最後一代，卻也是被子女棄養的第一代。」在醫院裡，他總無由來地感到漫無盡頭，舉步維艱。看著長廊反照的懨懨燈光，他心裡吶喊著：「這漫長的折磨，什麼時候才能結束？」 張紹凱是標準的「三明治世代」（sandwich generation），同時得面對上、下兩代壓力的「夾殺」。他就像所有每月領薪水的平凡上班族一樣，一旦家中長輩發生意外，失去照護下一代的支援，生活無異就變成一場折磨。 他出生於一九六四年，是戰後「嬰兒潮」（一九四六至一九六四年）末班列車的一員。人生拚搏到中場，他還是得使勁搾乾自己。他現在不僅為母親感到焦慮，也擔心兒子的成長，可怕的是，即將步入中年的他，對於「變老」，卻一點也沒準備好。他的母親，會不會是他的將來？ 根據經建會人力規畫處最新統計，二○○六年，台灣地區老年人口占總人口數的九．九四％，總數達二百二十六萬人，但十年後，將迅速增加為一三％，二十年後，也就是二○二六年，將倍增到四百七十四萬人，占台灣總人口數的二○％，相當於每五個人，就有一位老人，包括張紹凱自己。 人口不斷老化，衍生出龐大的社會問題。這些問題不能簡化為「金錢」問題，老人年金並無法解決高齡化社會銀髮族身心安頓的複雜需求。 活在恐懼裡的老人 苗栗縣公館鄉平靜客家小鎮，在去年的四月二十一日，驚傳一起自殺事件，一對七旬老夫妻在菜園中喝農藥自殺身亡。子女表示，父母感情很好，老太太罹患糖尿病二十多年，老先生又遭帕金森氏症纏身。兩名舉步維艱的老人家，應是一路相互攙扶，共同走完人生的最後一程。老夫妻被發現時不僅手牽著手，而且老太太躺在棉被上。推測老先生可能擔心老伴躺在菜園會不舒服，特地為她準備的。 悲劇不只一樁。一九九八年元月十五日凌晨，位於台北縣中和市興南路二段的慈民安養中心冒出了濃煙。瞬間燃起的大火將安養中心燒毀，並造成十一人死亡、十人受傷。十一名不幸喪生的老人都是因為中風或重病，逃避不及，在熊熊大火中被活活燒死。 老人悲慘的宿命，時有所聞，老來無憂，絕非易事。曾任埔里基督教醫院安養中心看護的謝志孟說：「住在安養中心的老人，最大的恐懼，其實不在自己健康，反而每天擔心，兒女有沒有錢寄來？下個月還能不能住？還有沒有一口飯吃？」 他們活著，卻時時擔憂，社會也彷彿遺忘了這群老人，他們從原來的社會角色中被排除，從主流價值逐漸淡出，成為隱形的族群。我們的日常用語對老人充滿不自覺的貶抑，如老不修、老番顛、老賊、老廢物。台東基督教醫院神經內科醫生詹弘廷一語道破：「我們社會對老人愈來愈缺乏正面的態度。」 詹弘廷曾在美國及加拿大研究老人照護多年，推崇西方國家對老人尊嚴和選擇的高度重視，尤其對媒體鄙視老人用詞非常敏感，老人權益受憲法保障。對照台灣，他感受特別深。 他擔憂：「今天我們冷漠對待老人、歧視老人，我們將錯失自己對老年的準備，未來將會付出更昂貴的代價。」 高齡與少子的雙重衝擊 台灣人口老化速度超乎你我的想像！一九九三年，台灣地區六十五歲以上老人占總人口數的七％，正式跨入聯合國定義中的高齡化國家之列。但是這幾年間，老化速度更像坐了雲霄飛車，越衝越快。而近年來的少子化又和老化互相加乘作用，內政部次長簡太郎指出，台灣人口除了面臨高齡化問題之外，出生率一再創新低，導致人口結構失衡，未來老化問題將更加嚴重。 根據內政部最新統計，去年台灣地區只有二十萬五千多個新生兒，總生育率降到一．一二個，僅略高於南韓，連最老化的國家日本與義大利，生育率都超過台灣。若按目前的總生育率推估，到了二○五一年，台灣老年人口將高達六百八十六萬人，亦即每三個人，就有一個老人，屆時台灣就成了真正的老人國。 總生育率下降，平均壽命延長，台灣人口呈倒金字塔形狀。未來青壯人口負擔沉重。根據經建會的推估，目前每七．二名青壯人口養一名老人，二十年後，只剩下每三．三名青壯人口扶養一名老人，到二○五一年，每一．五名青壯人口就要扶養一名老人。 簡太郎指出，當人口結構失衡，家庭結構將受到嚴重衝擊，由於父母所生的子女數較上一代減少，將造成大量老人獨居，小家庭也面臨同時照顧家中幼兒與年邁父母的雙重壓力，四、五年級生成了典型的「三明治人」。值得注意的是，目前二百二十六萬名老人當中，七十五歲以上的「老老人」就有九十四萬人；二十年後，當台灣地區老人人口接近五百萬人時，七十五歲以上「老老人」，將達到一百七十九萬人之多，每三名老人就有一名「老老人」。 人口學者台大兼任教授孫得雄悲觀地指出，長此下去，台灣總生育率可能跌破一，就是一名婦女一輩子生育的子女數不到一人。如此，變成一個可怕的情況，等到這些少子化世代成長到青壯年時期，他們將面對愈來愈多的老人。「這麼多老人，誰來照顧？這絕不是請外勞就可以解決的。」 回歸家庭與社區 老化（aging）是一種挑戰，更是一門必須學習的功課。 大量銀髮族湧現，如何去照顧這麼多老人，不論是個人或社會，都面臨全新挑戰。台大公衛學院教授吳淑瓊指出，聯合國及世界衛生組織早在八○年代就提出「活力老化（active aging）」新主張，意思是老了之後，要有活力地自然老化。 除了聯合國的活力老化新主張之外，「aging in place（在地安養）」這個新的概念，已經成為世界最先進國家面對老化的新趨勢。在地化是指用在地的資源照顧老人，讓老人在自己熟悉的地方自然老化，不要因為老了就必須被迫搬離家園。 吳淑瓊指出，在地老化的概念最早起源於北歐國家，一九六○年代，當時照顧老人都是以機構為主，例如護理之家或養護機構，但是老人在機構中，生活拘束又缺乏隱私，不夠人性化，因此興起回歸家庭與社區的想法。 瑞典最早開始讓他們的老者回到家庭與社區中，把照顧的資源提供到家庭或社區中，按老人不同需求，提供不同服務。例如行動不便的獨居老人，就幫他購物；糖尿病又不方便上醫院的老人，就由護理人員到家裡幫他打針，因此大量減少機構的床位。 在北歐國家實施後，得到很熱烈的回響，目前所有老化國家，都朝這個目標努力。吳淑瓊認為，讓老人在家裡自然終老，最符合人性，不得已進機構只是最後訴求。一九九七年，吳淑瓊將「在地安養（aging in place）」這個新概念，結合了聯合國的「活力老化（active aging）」，成為「活力在地安養（active aging in place）」這個全新的主張。 她指出：「二○五一年時，台灣會有三○％都是老人，三分之一老人不能讓他們當機，如果當機那還得了，如果三分之一的龐大人口，都沒有活力，死氣沉沉，那太可怕了！」她強調，老化還是要讓他有活力。 不僅常人要改變對「老化」的觀念，醫療專業對待老人也要改變。「醫療界不能認為老人生病、功能不好都是理所當然的；或認為老了就是無用虛弱、有病或失能的，要幫助他不要惡化，鼓勵他參與社會。」 中華民國老人福利推動聯盟祕書長吳玉琴也呼應吳淑瓊教授的主張，她認為，讓老人在熟悉的環境終老是世界潮流。由於台灣傳統認為女子應該奉養父母，如果把父母送到機構是不孝的作法，加上傳統落葉歸根觀念，因此在地老化其實最符合台灣需求，也是政府最迫切需要解決的問題。 安養院不是惟一選擇 長期研究老化問題的孫得雄認為，「人越老，對故鄉、對家越依戀。」畢竟住在自己家裡最舒服，很少有人願意住到安養院，因此蓋再多的安養院，也無法解決老人照顧問題。 根據內政部委託故鄉市場調查公司進行的台灣地區五十歲以上民眾大規模調查發現，六十五歲以上老人有高達六成，認為最理想的居住方式是與子女同住，願意去住安養機構的只有一．○七％，五十到六十四歲的人，想跟子女住的比率雖然下降到四一％，但也只有一．五九％願意住安養機構。 問題在於，雖然有這麼高的比率想跟子女同住，但是子女想跟父母同住的意願卻非常低，僅約一％，且因台灣地區工作機會集中北部，子女大多在北部工作，父母則獨自在中南部生活，年邁的父母如何照顧，已成為四、五年級生共同的憂慮。 孫得雄舉父母親的例子，強調在地老化才真正符合老人需求。他的父母住在高雄岡山，父親九十歲那年，他希望父母親北上同住，但是父親到台北住了半年之後，因為沒有朋友同伴，吵著要回去，他原本不答應，但是有一天父親出門後，由於對路況不熟，迷路好幾個小時才找到家，他擔心得差點報警。這次事件後，最後只好順著父親的意，讓他回南部。後來，他的父母仍不得不到護理之家安養。可是離開熟悉的地方，老人家不見得快樂，如果有在地安養的資源可用，在北部工作的子女就不用擔心年邁父母的照顧問題。 吳玉琴認為，台灣人口快速老化，這一代的子女還願意奉養父母，但是當二十年後，台灣老年人口增加到近五百萬人，四十年後增加到近七百萬人的時候，「屆時即使你的子女很孝順，但也不一定有能力奉養你，這是我們最擔心的問題。」 刻不容緩的行動 內政部次長簡太郎認為，歐美國家推動的「在地老化」或「活力老化」，其實都是「成功老化」的概念，政府這幾年來也開始體認人口老化的嚴重性，目前內政部規畫的老人福利措施，例如居家服務、居家護理、設立社區關懷據點及日間照顧中心，年底內政部將提出長期照護方案，就是希望達到讓老人成功老化的目標。 吳淑瓊提出警訊，這一代的老人，聲音小，對生活品質的要求還沒有那麼高，但一九四六年嬰兒潮世代的老人，將是史上受最好教育、經濟相對富裕、自主意識高的老人，他們不願像過去老人一樣被鄙視；他們可能單身、離婚、失婚，對退休後的生活品質更加重視，如何滿足他們的需求，是一大挑戰。 孫得雄認為，政府與民間雖然都努力面對老化問題，但做得還是不夠。吳淑瓊也點出，台灣在「活力在地安養」這個領域仍然是一片沙漠，「但現在做，還來得及，就怕拖下去，後果難以想像。」 高齡社會加速成形 20年後，台灣老年人口將多出一倍！ 人口老化速度超越歐美，安養問題更為迫切！ 出生率創新低 「老人國」義大利與日本，出生率都比台灣高 5大憂慮 50歲以上國人擔心…… （更多精采文章請見《今周刊》507期）

6％的勞退金幫不了你

想退休　要自救

撰文／張弘昌、李曉婷 @ 今周刊電子報 2006/7/7

勞退新制至今滿一周年，但因負責資金運用的監理會遲遲無法立法通過，個人退休金帳戶只能領少少的2％保證收益，一年下來的報酬率只夠上小館子吃一頓飯！長此以往，即使順利領取勞保老年給付，退休後也只能維持目前三分之一的生活水準。就算要依賴子女奉養，但隨著台灣邁入老年化社會以及少子化時代來臨，未來，孩子恐怕連自己都養不起。

而攸關醫療服務的二代健保也將在不久後立法上路，在使用者付費和給付限縮的觀念下，好的醫療品質需要更多金錢才能買到，加重的醫療支出，讓老年的生活更加灰色。

如果沒有足夠的退休準備，長壽就不是福氣，而是懲罰！因此，面對愈來愈長壽的未來，你要提早做好退休理財和醫療準備，還是一退休就去應徵當大樓管理員？

今年六月，美國有線電視新聞網（CNN）在美國《時代》雜誌刊登一則廣告。廣告的內容主要是一幅跨頁的全家福照片，裡頭有男有女，有老有少，共六十六位，每個人姿勢不一，有人坐著，也有人站立，小孩子則是趴在地上玩耍；另外還有幾個斗大的英文字：八代同堂會是夢嗎？（Can a family span 8 generations?）

乍看之下令人不解，但當你將眼光移到畫面右下方的文案，一切疑惑頓時豁然開朗。「這張照片的拍攝時間是二○三五年，在醫藥科技的協助下，人類屆時將有能力活到一四○歲。你準備幫你的七十五歲孫子過生日嗎？」

二○三五年，距離現在不過三十年光景。三十年後，人類壽命可能從現在平均八十歲，延長到一百四十歲，假設屆時還是六十五歲退休，恐怕人生還有好長的一段路要走，而接下來要面對的，就是銀行帳戶裡的錢，足夠支撐到你嚥下最後一口氣嗎？

存不了那麼多錢就退休，該怎麼辦？一位理財專家半恐嚇半開玩笑地說：「那就退休後去應徵大樓管理員啊！」他表示，人年紀過了六十歲不論反應或體力都不如年輕人，只能當大樓管理員做些打掃、收信的簡單工作。「但台北市有那麼多大樓可以管嗎？」

警訊１：企業提撥　不足養老

「退休後最遺憾的事，就是錢都花光了卻還好端端地活在這世上。」摩根富林明投顧董事長胡德興嚴肅地說，過去台灣在勞退舊制下，勞工關心的是退休金「拿不拿得到」，但現在新制實施滿一周年，卻發現「夠不夠用」才是最頭痛的問題。

究竟要多少退休金才夠用？胡德興保守估計，如果以退休後再活二十年、每月花費三萬元計算，加上其他醫療準備支出，少說也要一二○○萬元才「勉強」夠用，這還沒有考慮通膨或長壽等因素。如果從現在起每個月存下三萬元，工作三十年就可以擁有一○八○萬元，離一二○○萬元目標不遠，「問題是，有多少人可以每個月存下三萬元？」具會計師、理財規畫顧問證照（CFP）、現任銓亞資產管理公司副總周仕明無奈地指出。

即使退休金新制從去年七月一日起正式起跑，強迫企業每個月提撥勞工薪資六％到個人退休金帳戶，但受限勞退金監理委員會組織法草案遲遲不能立法通過，新制所提撥的基金無法進行投資運用，只能由勞保局存在金融機構賺取一．五％的利息，雖然政府有二％的最低保證收益，但仔細一算，仍不能保障一般薪水族的老年生活。

以目前社會新鮮人平均起薪二．五萬元來說，假設工作期間為三十五年，薪資成長率為三％，退休後企業提撥的退休金加計二％的最低保證收益，到退休時不過才一五一萬元，更重要的是，這一五一萬元是三十五年後才領取，如果考慮通貨膨脹率，恐怕只有現在八十萬元左右的價值。

而就算未來監理會順利成立運作，以勞退基金及勞保基金近十年平均收益率四．五％計算，三十五年後也僅再增加八十一萬元，假如要維持每月三萬元的消費水準，六．四年後就會乾枯見底，對漫長的退休生活依舊是杯水車薪。

警訊２：勞保給付　瀕臨破產

企業提撥的退休金不夠自保，那麼原本的勞保退休給付能不能用呢？答案，同樣讓人失望。

首先，雖然自七月一日起，勞保因增列最高月投保薪資上限四．三九萬元，使得勞工最高可以領取近二百萬元的退休金，但由於勞保為確定給付的退休制度，也就是事先講好退休給付條件，在歐美等先進國家，這樣的制度都因為少子化而面臨破產問題，勞保自然也不例外。據估計，如果目前所有符合勞保退休給付的勞工一起退休，勞保基金將短缺二千億元，有將近三分之一的人領不到錢。

再者，勞保基金不夠用，政府理所當然負責彌補，但看到政府現在的財政狀況，卻讓人忍不住捏一把冷汗。根據財政部統計資料顯示，一九九○年政府債務不過○．六兆元，到了二○○○年，攀升到二．六一兆元，現在，則高達四兆元，平均每位國人負債達十七萬元以上，而這還不含政府各種隱藏性債務，否則金額還會更高。

警訊３：養兒防老　已非必然

至於政府長期債務占國內生產毛額（GDP）比重也同樣在創新高，一九九○年不過四．五六％，二○○○年上升到二五．六七％，今年則上看三六％，逼近舉債上限四○％。周仕明表示，政府債務近年來快速增加，只好加稅來減輕負債，像最低稅負制就是一個例子。政府既然自顧不暇，將來要繼續推動老人年金等社會福利都有困難，遑論勞保。

政府和企業的退休金不足以依靠，連過去習慣子女奉養的文化也正面臨轉變。台大財金系教授，同時也是退休金協會理事長邱顯比指出，十年前內政部曾做過調查，約有六成以上的老人是依賴子女生活，但現在卻不到一半，未來這樣的比率也會逐漸減少，主要原因在於「少子化」。

邱顯比舉例，過去一個家庭如果有四個小孩，每位子女對父母奉養只須負擔四分之一，但現在多半只生一至二個小孩，子女根本無力承受。而根據行政院經建會六月所提出的最新人口統計，台灣預估二○一九年就會進入人口零成長，預估到了二○五○年，台灣將是一．五個工作人口養一個老人，屆時年輕人難以負荷，老人也無法得到安養，就會衍生出嚴重的社會問題。

「養兒防老」觀念不再，期待父母留下什麼財產卻也是緣木求魚。周仕明指出，如將台灣家庭依所得高低分成五級，除了最高所得組的家庭可支配所得增加外，近五年來其他家庭可支配所得均萎縮一○％至三三％不等，所得最低的一組甚至淪為舉債度日，此外，勞工成本上揚，不少工廠外移大陸，許多中年父母二度就業都成問題，能留給下一代「啃老」的資產自然有限。

警訊４：二代健保　自費加重

退休金收入籌措不易，老年最常發生的醫療支出卻是節節高升。今年四月剛從美國回來任職的宏泰人壽協理嚴成均指出，消費者物價指數（CPI）漲幅三％就引起社會關注，但有誰知道美國的醫療成本是以每年兩倍的驚人速度成長，「二、三十年後在台灣看病光是掛號費就可能超過一千元。」嚴成均做出最無奈的判斷。

醫療成本上揚，健保保費自然就必須跟著調漲，「這是一個不得不然的趨勢」，目前健保借貸金額高達七八五億元，隨時瀕臨破產，政府當前的財政失衡也不可能完全承擔。而呼之欲出的二代健保，則加重「使用者付費」的觀念。

一代健保與二代健保最大的不同處，在於二代健保對於有相同成分、藥理分類或同功能的藥物，都有給付上限設限，很多藥物或非必要性檢查項目都必須自費，如果想要吃「高級藥」、「新藥」、「使用新醫療器材」，或是「看病超過十二次」的病患，就須自費補足差額，也就是所謂的「差額自費機制」。

嚴成均認為，台灣的醫療支出是跟著美國的步伐在前進，這代表若民眾仍以現行水準規畫退休醫療保險，未來恐怕只能享有「陽春級」的醫療服務。「現在買的保險，以後統統都不夠用，」宏泰人壽精算部經理鄭中文苦笑著說。

除了前面所提到就醫成本逐年增加外，退休後原本公司提供的團保、勞保、員工醫療保險等投保資格也統統喪失，等於無形中減少許多保障。再者，收入銳減導致可動用資金減少，此時想再亡羊補牢，年齡愈大保費愈高。

對策１：及早理財　事半功倍

面對自己「養不起的未來」，要怎樣規畫退休後的人生？弘利投顧總經理，同時也是理財規畫顧問協會祕書長劉凱平劈頭先問：你要什麼樣的晚年？扣除政府與公司給的退休金，自救的缺口還有多大？

劉凱平表示，如果計畫在養生村安度餘年，首先要先準備三、四十萬元的保證金，居住期間每個月還要繳二至三萬元，這還不包括雇請看護的費用，萬一子女無力負擔，那麼從現在開始就必須著手規畫，在退休以後一年至少要有七十萬元以上的花費，才能達到入住養生村的最低門檻。

但要提醒的是，這「七十萬元」，只是現在的貨幣價值，未來退休後，金額還要更高。劉凱平說，人類生活的品質不斷往上走，過去看黑白電視，現在則升級為液晶電視，二十年前一碗牛肉麵不過三十元，但現在一碗動輒七、八十元，甚至上百元。根據內政部統計資料，一九七四年時，台灣平均每人月消費支出不過一二五四元，但到了二○○四年，已成長到一．六五萬元，兩者相差十三倍之多。

對許多人而言，退休是新生活的開始，有許多夢想等待實現，因此在規畫退休生活前，除了先問自己「想過哪種生活？」外，另一個重點就是衡量自己「還有多久時間可以準備？」「萬一像CNN廣告一樣活到一四○歲，口袋裡的錢夠用嗎？」

「『時間』是最好的防禦武器，」胡德興舉例，假如預計在六十歲退休，以報酬率八％的商品計算，如果從二十五歲開始規畫，則每月只要投資五千元就可以達到一二○○萬元的基本目標；但如果從四十五歲出發，每月的投資金額就要暴增到三．二萬元；而萬一到了五十五歲才覺悟，則金額就變為每月十五萬元，這恐怕不是一般人可以拿得出來。無奈之下，只能要求自己在晚年克制欲望，或者再延遲十年退休，不然就要祈禱自己中樂透彩，才能養活自己了。

「延遲理財只能說是難以承受之痛，」周仕明指出，很多人以為退休理財重點在投資商品的選擇，殊不知「何時開始」才是真正關鍵之所在。

周仕明以自己的女兒為例指出，女兒出生時，周仕明為她買了份預定利率四％的保單，每年繳交保費十八萬元，並連續繳六年，六年後該保單可從保險公司每年領取十萬元，直到人生最後一刻。現在周仕明還替女兒進行另一項理財計畫，就是將十萬元轉為定時定額買基金，到女兒成年時，預計將有千萬元的資產等著她。

「前前後後六年我只出了一○八萬元，之後就以錢滾錢的方式增加資產，如果時間不夠『長』，根本做不到。」周仕明說，曾經有位五十多歲的婦女因為積蓄在股市賠光，找他規畫退休金，但周仕明卻只是愛莫能助，「因為她沒有給我足夠的時間。」

對策２：根據風險　配置資產

周仕明的女兒雖然未成年，但因為有個懂得理財的爸爸，年紀輕輕就看到退休的希望，然而面對市場琳琅滿目的金融商品，一般勞工能為自己退休生活做的努力有限，這時企業能扮演的角色，就相對重要了。像是英商台灣士瑞克保全就是一個很好的例子。

去年三月，台灣士瑞克購併衛豐保全，成為前三大保全公司，為了給保全人員安穩的退休生活，公司提撥了六％的退休金，還找來三家保險公司替員工量身定作年金險和投資型保單，除了訂出五％的報酬率外，保費還折讓三％，員工只要每月扣款三千元，老年後將額外有一筆可觀的退休金。

如果企業沒有提供這方面的福利，個人在退休投資方面該如何自救？宏利人壽副總裁黃旗興建議，一開始最好先從保本商品開始，例如需長期累積獲利的年金險，或轉換資產配置成本較低的投資型商品，比較適合年輕人，而屆齡退休族群，選擇有最低保證利率的分紅保單比較穩健。

如果行有餘力，則可以再往全球型基金或債券、區域型、單一市場做理財布局，最後才是風險較高的股票、期貨或選擇權。

劉凱平表示，根據國外經驗，投資組合的績效，九成以上來自於適當的資產配置，其餘才是買進時點或選股能力。因此，在不同年齡，依據風險承受度，做適當的資產組合，才是確保未來退休基金的最佳理財方式。

此外，資產配置的報酬率設定不宜好高騖遠，像加州退休金股票部位六成，過去十年平均年報酬率為一○％左右，而美國共同基金過去二十年平均約一三％，這些基金或退休金，都由優秀的投資專家在操盤，才有如此績效，一般人看待退休理財，更應腳踏實地。

對策３：醫療保單　彌補健保

至於老年醫療方面，保險是最好的保障工具，面對醫療成本居高不下，惟一能解決的辦法，就是多買幾個住院日額單位跟終身醫療險，才能分攤健保不給付的風險。

部分終身醫療險受歡迎的理由，顧名思義在於保障可持續「終身」，不怕有壽命過長的問題，以往定期醫療險最多僅能保到七十五歲，但此年齡正值各項老年疾病紛至沓來，也是最需要保障的時候。

目前市面上終身醫療險又分為有給付上限的帳戶型，與無給付上限的非帳戶型兩種，前者保費約僅後者六成左右，由於終身醫療對業者來說是個無底洞，雖然目前還有八家保險公司仍有銷售，但已經有很多業者準備停賣這類保單。據了解，帳戶型終身醫療險的保額，往往在四．二年就會用罄，屆時如果沒有做好退休金規畫，就會出現生活開銷和醫療支出兩頭燒的窘境。

此外，長期看護險也是退休醫療規畫不可或缺的主角。台灣人壽商品研究發展系協理許義全以鄰國日本為例，日本長期看護制度規畫相當發達，年金屋制度也很完善；但反觀台灣卻毫無起步，臥病在床老人身旁的多是外籍看護，若以一天二千元薪資計算，一個月看護費就高達六萬元，造成子女龐大的經濟負擔，因此，投保長期看護險絕對有其必要性。

「長壽有時不是福氣，而是懲罰。」面對可能活到一四○歲的未來，你要提早做好退休金和醫療準備，還是一退休，就應徵大樓管理員？

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